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近日，伴随着光模块龙头股回调，一张疑似国盛证券通信分析师黄瀚的朋友圈截图引发热议。黄瀚在个人社交平台中写道：“谁能来帮我反驳一下，已经说了半年了，为何还会有这种常识性的错误，自媒体都是张口就来吗？”
并配图了一段来自“梓豪谈芯”自媒体的文字：“这出现了一个非常诡异的现象，未来1年半的时间，光模块厂业绩噌噌往上，然后虽不会下滑但停止了增长，因为rubin这一代scale up将不再用传统可插拔光模块了。”
该条朋友圈下，疑似前申万宏源分析师蔡麟琳回应称：“上涨太快导致的反身性调整，15倍估值有底的，需要筹码交换一波达到再平衡。”黄瀚随即回应：“嗯不急。”
值得注意的是，风波发酵后，原始出处的“梓豪谈芯”自媒体已将相关文章标题修改为“修正版”，并删除了被黄瀚引用的段落。该文章作者为蓉和半导体咨询CEO吴梓豪，目前该文已更新观点，文章作者在文中表示：“现在看来光模块上涨是有它的理由的，我只说对了2026年下半年之前是高歌猛进，没说对2026年下半年之后，光模块的高增长还是会维持一段不短的时间，这部分我是判断错了。”
资料显示，黄瀚，国盛证券通信联席首席分析师。香港科技大学通信硕士，电子科技大学通信专业学士。深耕产业资本近10年，深度覆盖AI算力、光通信、5G、物联网、云计算等行业。
而截图涉及的另一位人物，疑似是曾任申万宏源汽车分析师蔡麟琳，目前已淡出公开卖方研究岗位。天眼查数据显示，同名的蔡麟琳目前已在多家公司任职：在扬州瑞麟创业投资合伙企业（有限合伙）担任合伙人，并在上海姚泾河私募基金管理有限公司担任股东，持股比例达40%。
从“卖方怒评”到“自媒体修正”，这场围绕光模块业绩预期的争议，折射出当前产业逻辑博弈的激烈程度。
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责任编辑：公司观察
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